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日報酬率 Pearson 相關係數（Hierarchical Clustering 排序，Mantegna 1999）。 格內箭頭：↑↓ 代表 30D 相關係數相對全期趨勢。 >0.7 高度正相關（紅）— Moskowitz & Grinblatt (1999)；<-0.3 負相關（藍）= 潛在對沖。 相關性環境圖：Longin & Solnik (2001) 市場壓力時相關係數跳升。

供應鏈關係根據 Cohen & Frazzini (2008) "Economic Links and Predictable Returns"（JoF）。 錨點公司（⭐）EPS 變動具領先效果。台股（.TW）報價為台幣，韓股（.KS）報價為韓元。 Tier 分類：T0 品牌/OEM · T1 直接供應商 · T2 設備/材料 · T3 原材料。

合成市場信心指標：Fed 降息預期（40%）基於 2Y 國債與聯邦基金利率利差（Estrella & Mishkin 1998 殖利率曲線）； M2 貨幣供給（30%）採 YoY 成長率衡量流動性鬆緊（Friedman 1963 貨幣數量論）； 七巨頭資本支出（30%）追蹤 MSFT/AAPL/NVDA/AMZN/GOOGL/META/TSLA（Magnificent 7）季度 Capex YoY，反映科技龍頭對未來的投資信心。 資料來源：FRED DFF · DGS2 · M2SL · yfinance 季報。快取 1 小時。

存量市場籌碼壓力——淨流動性衡量池子裡有多少水；本頁衡量「誰握著水、是否已無力再買」。 CTA 資金部位以分散 ETF 籃子複刻時序動能策略（Moskowitz-Ooi-Pedersen 2012；Baltas-Kosowski 2013 證實可追蹤真實 CTA）， 估計油門（總曝險百分位）、剩餘購買力、與跌破後觸發系統性平倉的關鍵價位；對 DBMF/KMLM 期貨管理 ETF 做相關性驗證。 此為模型代理值，非真實部位。 板塊波動率取各板塊 ETF（含 SMH/SOXX 硬體）年化已實現波動率與 CBOE VIX 家族隱含指數，附一年百分位標記短期不穩飆升。 資料來源：yfinance 日資料。快取 15–30 分鐘。